주린이 탈출! PER, PBR, ROE 핵심 개념과 좋은 주식 고르는 법

주식 용어 쉽게 이해하기

 1. PER (주가수익비율) – 이 주식이 비싼 걸까?

* 예제

• A 회사: 현재 주가 10,000원, 주당순이익(EPS) 1,000원 → PER = 10배
• B 회사: 현재 주가 50,000원, 주당순이익(EPS) 2,500원 → PER = 20배

➡ PER이 낮을수록 상대적으로 저평가된 주식일 가능성이 있음. 하지만 같은 업종 내에서 비교해야 의미가 있다.

 

* 활용법

• PER이 낮으면 "이 주식은 싸다"라고 볼 수도 있지만, 회사의 성장성이 낮거나 문제가 있을 수도 있음.
• 반대로 PER이 높다면 성장성이 높은 회사일 가능성도 있음(예: 테슬라, 엔비디아 같은 성장주).

* 정리

• PER이 10 이하: 저평가 가능성 있음
• PER이 30 이상: 고평가일 수도, 성장주일 수도 있음

 

2. PBR (주가순자산비율) – 이 회사의 자산 대비 주가가 적절할까?

 

* 예제

• A 회사: 주가 10,000원, 주당순자산가치(BPS) 5,000원 → PBR = 2배
• B 회사: 주가 8,000원, 주당순자산가치(BPS) 10,000원 → PBR = 0.8배

➡ PBR이 1 미만이면 저평가된 주식일 가능성이 있음. 즉, 회사의 순자산보다 주가가 낮은 경우다.

 

* 활용법

• PBR 1 미만이면 “이 회사가 가진 자산(공장, 부동산, 현금 등)보다 주가가 싸네?”라고 생각해볼 수 있다.
• 하지만 자산이 많아도 돈을 잘 못 벌면(=적자 기업이면) 주가가 낮을 수도 있음.

* 정리

• PBR이 1 이하: 저평가 가능성 높음
• PBR이 3 이상: 고평가 가능성 있음

3. ROE (자기자본이익률) – 이 회사는 돈을 잘 벌까?

* 예제

• A 회사: 당기순이익 1억 원, 자기자본 10억 원 → ROE = 10%
• B 회사: 당기순이익 5억 원, 자기자본 10억 원 → ROE = 50%

➡ ROE가 높을수록 같은 돈으로 더 많은 이익을 내는 회사이다.

 

* 활용법

• ROE가 높은 회사는 돈을 잘 벌고 경영을 효율적으로 한다는 뜻임.
• ROE가 5% 이하면 "이 회사는 돈을 잘 못 버네?"라고 의심해볼 필요가 있음.

* 정리

• ROE 15% 이상: 우량 기업 가능성 높음
• ROE 5% 이하: 돈을 잘 못 벌 가능성 있음

https://youtu.be/EtIUxIHJocQ?si=Y30rxi2WPJzAmUxF

 

4. 배당수익률 – 이 주식은 배당을 잘 줄까?

* 예제

• A 회사: 주가 100,000원, 주당 배당금 5,000원 → 배당수익률 5%
• B 회사: 주가 50,000원, 주당 배당금 1,000원 → 배당수익률 2%

➡ 배당수익률이 높을수록 배당을 많이 주는 주식이다.

 

* 활용법

• 은퇴자나 안정적인 수익을 원하는 사람들은 배당주(예: 삼성전자, KT&G, 한국전력 등)를 선호.
• 하지만 배당이 너무 높은 회사는 “혹시 회사가 성장할 기회가 없어서 배당만 많이 주는 건가?” 하고 의심해볼 수도 있다

* 정리

• 배당수익률 4~6%: 좋은 배당주 가능성 있음
• 배당수익률 10% 이상: 위험할 수도 있음(고배당주는 주가 하락 가능성도 있음)

5. 이제 어떤 주식을 사야 할까?

1️⃣ 가치투자형 (저평가된 주식)

• PER 10 이하, PBR 1 이하, ROE 높은 주식
• 예) 저평가된 배당주, 경기 침체 후 회복 기대되는 회사
• 예: 은행주, 건설주, 유틸리티(전기, 가스)

2️⃣ 성장주 (앞으로 크게 성장할 주식)

• PER이 높아도 EPS가 빠르게 성장하는 주식
• 예) 테슬라, 엔비디아, 카카오, 네이버 같은 기술주

3️⃣ 배당주 (안정적인 수익 주는 주식)

• 배당수익률 3~6%, ROE 높은 주식
• 예) 삼성전자, KT&G, 한국전력, 은행주

6. 정리

- PER이 낮으면 저평가, 하지만 성장성이 없는 회사일 수도 있음
- PBR이 낮으면 싸게 살 기회지만, 돈을 잘 못 버는 회사일 수도 있음
- ROE가 높으면 수익성이 좋은 회사
- 배당수익률이 높으면 배당이 좋은 회사

 

7. 신문기사 해석해보기

http://www.fntimes.com/html/view.php?ud=202411022158399429dd55077bc2_18

JB 김기홍, ROE 올리고 PER 개선해 PBR 1배 노린다 [지방금융 밸류업 본격화 ①] - 한국금융신문